在人们的印象中，保险公司、银行等金融机构都是关系到社会稳定、国计民生的行业，其中很多都是大到不能倒的行业。然而，也有不可预见的情况。2008年席卷全球的金融危机导致许多大型金融机构破产或被政府接管。

　　保险公司是从事风险业务的单位，要求资金使用的盈利性、流动性和安全性协调统一。实行资产负债比例管理，接受政府相关部门的严格监管。

　　信用评级作为对保险公司财务稳健性和信用风险的总体评估，可以为保险公司的财务实力和声誉提供指导，从而成为许多外部参与者判断保险公司偿付能力和财务实力的决策参考， 与保险公司的品牌声誉密切相关。

　　保险信用评级是由独立的社会信用评级机构以客观公正的态度、严谨科学的分析方法，通过对保险公司财务状况和经营业绩的评价，对其履约能力及其可信任程度作出等级评定。

　　评级内容一般包括 被评级公司所处的经营环境(包括宏观经济和保险行业状况等)及其自身相关状况(包括经营、管理、财务、投资以及市场策略等)，并且针对产险、寿险公司的特点分别采取不同的评价内容。

　　保险公司的信用评级为保险市场的许多参与者，例如：保险产品的购买方、代理人和经纪人、保险投资者以及再保险人等 提供了公正的第三方专家意见。

　　说起保险信用评级领域，当属 贝氏(A.M. Best)、 标准普尔(Standard & Poors)、 穆迪(Moody’s)和 惠誉(Fitch)具有最为广泛的市场认可度，堪称保险信用评级的四大天王。

　　贝氏的评级领域不同于著名的标准普尔、穆迪和惠誉。后者主要位于商业领域，除保险业外，还涉及广泛的政府或私营企业债券工具信用评级。 贝氏是唯一一家专注于保险业信用评级的机构。所以朋友们， 评判保险公司实力看贝氏。

　　贝氏成立于1899年， 是第一家保险评级机构，公司1900年出版了保险业的第一份评级报告——《Best保险报告-财产／意外险版》，对在美国营业的850家财产险公司的经营情况进行了评估，随后在1906年出版了《Best保险报告-寿险／健康险版》，评估了95家寿险公司。

　　此后每年均出版这两份报告，向业内人士提供在美国营业的保险公司的财务信息，逐渐成为美国保险界重要的信息来源。

　　标准普尔是 一家世界级的信用评级公司，成立于1860年，总部位于美国纽约。它的成立是为了顺应欧洲投资者希望更多地了解他们在美国新开发的基础设施资产的愿望。标普自1971年开始对保险公司的财务实力进行评级。

　　标准普尔从行业风险、业务状况、管理和公司战略、经营业绩、投资、资本状况、流动性和财务灵活性八个方面对保险公司进行评估，并对从事各种保险业务的企业的财务风险进行了有效的评估和比较。

　　根据对保险公司财务实力的评估，标准普尔将许多保险公司分为两类： ——安全级别和脆弱级别。

　　安全级中的等级类别从AAA到BBB，指保险人的资本实力与所承担的保单责任相符合，具有偿付能力。脆弱级中的等级类别从BB到CC，指保险人的资本实力处于脆弱状态，难以承受经济恶化及承保条件的变化。

　　穆迪总部位于纽约曼哈顿，最初由约翰·穆迪于1909年创立。 它是美国评级业务的先驱。穆迪率先对铁路债券信息进行信用评级。它于1913年开始对公共事业和工业进行信用评级；并于1986年，引入了保险信用评级系统。

　　穆迪保险信用评级从财务状况和业务状况两个方面进行分析，针对保险公司能否按时支付保单持有人理赔和保险责任的能力而做出评估意见，反映的是当前的财务实力以及承受未来财务困难时期的能力。

　　1913年,惠誉国际由约翰·惠誉（John K.Fitch）创办， 是四家里唯一的欧资国际评级机构，规模小于标准普尔和穆迪，总部设在纽约和伦敦。惠誉一开始先是对保险公司发行的债券进行评级，而后在20世纪80年代开始对保险公司的信用进行评级。

　　惠誉通过定性分析(管理层访谈、行业和专家意见)和定量分析(财务和部分指数预测)的结合，通过检查保险公司按计划履行其债务或其他义务的能力和意愿，并重点分析和评估其未来偿付能力和现金流量，揭示了被评估对象的违约风险的规模。

　　▉ 以上四位天王各有特色。 标准普尔专注于公司评级，穆迪专注于机构融资，惠誉专注于金融机构评级，贝氏则定位于保险业。虽然各评级机构采用的评级方法并不完全一致，但评级的核心基本是统一的，即综合评价保险公司保单赔偿或给付义务和责任的整体财务实力。

　　四家评级机构的信用等级都是用字母ABC来表示信用等级的高低，等级越高意味着企业偿债能力越强，风险越小。BBB以上级别为投资级，BBB以下级别为投机级。D为破产倒闭级。

　　*上图中黄色等级表示保险公司偿债能力堪忧，不具有投资性，对于投保了长期险种的消费者来说也是一个值得警惕的信号。

　　这里我们可以看出 标准普尔、穆迪和惠誉的信用等级划分比较相近，其中标准普尔和惠誉的等级设置类似，都是以AAA为最高级别，在C级别分类有少许差异，而穆迪的评级划分和标普其实异曲同工，只是表述方式不同，穆迪以Aaa代表AAA，Baa代表BBB级别, Caa代表CCC级别，并用数字1、2、3分别表述“+”、“无符号”和“-”。以上三家BBB-/Baa3以下信用等级被认为是不具投资性的。

　　此外，各家评级机构还对信用评级给予展望，以显示其对机构未来一到两年信用评级走势的评价，分为“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）、“稳定”（评级不变），有的还有“观望”（评级可能被下调或上调）或“发展中”（评级随着事件的变化而变化）。

　　一、它是保险业健康发展的“第三只眼”。信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验对保险公司进行评估，降低保险公司和投保人之间的信息不对称问题，使投保人对保险公司的资本金、资产负债状况、偿付能力、利润、费用、不良资产等情况有充分的了解。

　　二、信用评级是企业在市场经济活动中的“身份证”。客观地说，良好的资信等级可以提升企业的形象，提高竞争能力，是企业在市场经济活动中的“金名片”，能够增强消费者信心，提高购买。

　　三、信用评级是保证保险公司正常竞争和融资的基础，对一个没有信用等级可参考的企业，外界必然存在相对较高的信息不对称，致使该企业筹资相对困难。

　　而相反，高信用等级的企业较容易取得金融机构的支持，得到投资者的信任，能够扩大融资规模，降低融资成本。

　　在国际保险业界，保险公司信用评级已发展成熟，很多保险公司将评级作为提升市场竞争力、树立品牌信誉的手段，全球50家最大的商业保险公司中，已正式评级的有35家，进行公开信息评级的有12家，未进行评级的只有3家。

　　可见，在国际保险业界，信用评级制度及保险信用评级机构已经成为 各国保险监管机关进行有效监管的辅助工具。